指数的全收益指数，是指分红再投的指数，或者理解为假定成分股不分红的指数，公式：
其中，T 代表任意交易日，T-1 代表 T 日的上一交易日，开盘参考价是指根据公司事件（如现金分红）调整的当日开盘参考价格。
全收益指数和价格指数的差异主要是成分股分红事件导致。指数的分红事件，是指指数中的成分股发生的分红行为，公司除息，分红的公司市值减少，对应到指数上，该指数的市值也会下降，价格指数视此为自然下跌，全收益指数则不，因此产生差异。
把上面这段话反应到图上会更清晰。翻了一圈，没看到从这个角度来看的价格指数计算公式，没准是首创。
以沪深300为例，中证官网只发布了2016年以来的全收益数据，这里只比较2016年至今的数据，步骤：
1、将两只指数可比化处理
2、计算全收益指数每日偏离价格指数的幅度【（全收益指数/价格指数）-1】
结果如下图红线，会发现这条红线呈阶梯状上升，每年的5-7月越上一个台阶，原因是A股股票分红集中在5-7月，差异就集中在这期间出现，每年拉大一次，其他时间同步。
如果不分红，就不存在这种差异，如果少分红，则较小差异，如果分红多，则差异越大。总体上，可以用股息率来判断这种差异幅度，下图将多个指数的结果放到同一张图中，如下：
中证红利和中证银行的偏离度都较高，这两是股息率较高的指数。创业板指数和中国互联网50是分红较少的指数，偏离幅度也较低。
如何看待指数基金的跟踪误差？
基于以上理解，判断指数基金的运作好坏，应该要有两个指标：
1、跟踪误差小
2、股息率高的指数，基金是否分红，且分红金额是否和成分股们的分红差不多（初步看不太好计算）。
如果一只指数基金不分红，指数的股息率还高，那就需要和全收益指数比较误差；
如果一只指数基金不分红，指数的股息率还高价格指数计算公式，指数基金的跟踪误差小，那这只基金就不合格，把分红跟丢了，需远离。
如果指数的股息率很低，指数基金分不分红，跟踪全收益还是价格指数都影响不大；
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